Libor

    0
    337

    Libor — Лондонская межбанковская ставка предложения — это средняя краткосрочная процентная ставка по которой банки одалживают деньги друг другу для ослабления своих позиций, что влияет на другие ставки.

    Британская Ассоциация Банкиров (BBA) ежедневно устанавливает ставку, используя данные от ведущих банков по всему миру, которые формируют Libor.

    Расчёт Libor

    Группа из 223 крупных мировых банков в 60 странах ежедневно в 11:30 GMT опрашивается на предмет их котировок предложения на стандартные сроки от 1 месяца до года. Далее исключаются 4 самые низкие и 4 самые высокие котировки, а из оставшихся получают среднее арифметическое значение, которое публикуется как LIBOR для соответствующего периода и валюты.

    Эти вычисления используются для установления ежедневной ставки для 150 различных индексов, включающих твёрдые валюты, облигации и деривативы со сроком обращения от 1 дня до 12 месяцев.

    Вместе с Euribor, Libor является мировым ориентиром для установления краткосрочных процентных ставок.

    Как Libor влияет на рынки

    Libor используется как отправная ставка для сотен финансовых инструментов и продкутов — что означает, что влияние оказывается не только на деятельность трейдеров, но и на процентные ставки, устанавливаемые частными банками для клиентских продуктов, таких как ипотека и кредитные карты.

    В общей сложности ставка Libor оказывает влияние на примерно $350 трлн (по состоянию на 2012 год), выраженных в финансовых инструментах, включая деривативы трёх классов.

    • Стандартные межбанковские продукты, такие как форвардные соглашения по ставкам, фьючерсы на процентные ставки, опционы и свопы, а также свопционы.
    • Коммерческие продукты, такие как облигации с плавающей процентной ставкой и сертификаты на депозиты, синдицированные и долгосрочные кредиты, ипотеки с плавающей процентной ставкой.
    • Специализированные гибридные продукты, такие как such as range accrual notes, step up callable notes, target redemption notes, обеспеченная залогом ипотека и долговые обязательства.

    Скандал с махинациями со ставкой в 2012 году

    В июле 2012 издание Financial Times заявило, что махинации со ставкой Libor могли происходить с 1991 (Libor был создан в 1984), группой участвующих банков, которые отправляли неверную информацию на ежедневных опросах, чтобы повлиять на расчёты и получить более предпочтительную ставку, что положительно влияло на их кредитоспособность.

    Barclays Bank, один из крупнейших банков Великобритании, работающий по всему миру, после расследования признался в сентябре 2012 в том, что совершал попытки манипулировать расчётами ставки Libor. Банк выплатил штраф в размере £290 млн в пользу BBA, а генеральный директор был вынужден уйти в отставку. По состоянию на октябрь 2012 другие британские банки остаются под расследованием.