Хеджирование, инструменты хеджирования

    По
    sebkuhnert
    -
    0

    Что такое хеджирование?

    В мире финансов и трейдинга хеджированием называется стратегия снижения рисков на случай больших ценовых движений на рынке.

    Чтобы застраховаться от убытка, вызванного изменением цены, трейдер, как правило, открывает контрсделку по соответствующему активу.

    Инвесторы и трейдеры прибегают к хеджированию в тех случаях, когда они не уверены, что рынок пойдет в нужную для них сторону. В идеальном случае хеджирование позиции должно обеспечивать снижение риска до нуля или около нуля, при этом его стоимость равна лишь комиссионным брокера.

    Коэффициент хеджирования – это либо соотношение объема хеджирования к общему размеру позиции, либо соотношение стоимости фьючерсного контракта к цене хеджированного сырьевого товара.

    Де-хеджирование – это, по сути, закрытие имеющихся у трейдера хеджированных позиций. Де-хеджирование инвесторы осуществляют тогда, когда они считают, что базовый актив растет в цене. После этой операции рост цены на актив может принести трейдеру прибыль.

    Пример использования опциона и фьючерса

    Вы продали трехмесячный опцион «колл» на пшеницу. По вашему мнению, цена может сильно вырасти, что неблагоприятно отразится на сделке. В качестве страховки вы можете захеджировать свою позицию, купив фьючерс на пшеницу, который гарантирует вам покупку товара по приемлемой цене через три месяца.

    Примечание: здесь, если бы опцион фактически не был реализован, вам пришлось бы купить пшеницу по истечении трехмесячного срока. Из этого примера видно, что чаще всего за хеджирование нужно платить, и прежде, чем пойти на это, операцию нужно тщательно взвесить.

    Пример хеджирования позиции по сырьевому товару

    Авиакомпания страхует себя от риска убытков, вызываемых ростом цен на нефть. В качестве инструмента хеджирования авиакомпания может купить опционы или фьючерсы на нефть. Даже несмотря на то, что авиакомпании собственно нефть ни к чему (она не владеет нефтеперерабатывающим заводом), рост цен на нефть не скажется негативно на ее бизнесе. С одной стороны, операционные издержки компании возрастут (вследствие роста цены на топливо). С другой стороны, она заработает деньги за счет своих фьючерсных или опционных контрактов.

    См. также: